«Поймите, как и все, вы думаете, что вы разумны, но это не так. Разумность — это не та способность, с которой вы родились, а та, которую вы приобретаете в процессе обучения и практики.»

Роберт Грин

Мы — неразумны.

С этим надо смириться. Никто не наделён сверхчеловеческой способностью воображать все мыслимые и немыслемые сценарии (их бесконечное множество) и выбирать самый лучший, как видят поведение людей экономисты. Если бы это было хотя бы приблизительно так, то казино и табачные компании бы не существовали.

А в финансовых вопросах ставки слишком высоки, чтобы ошибаться в оценке своей разумности. И всё же мы всеми силами противимся быть неправыми.

«Столкнувшись с выбором между переменой своего мнения и доказательством, что в этом нет необходимости, почти все заняты доказательством.»

Джон Кеннет Гэлбрейт

Это естественно, что никому не нравится признавать себя неправым. Собственно, поэтому и надо заниматься обучением и практикой, о которых говорит Роберт Грин, чтобы эта естественность не выливалась в досадные, повторяемые из раза в раз, ошибки.

«Для других быть неправым является источником стыда; для меня признание моих ошибок является источником гордости. Как только мы осознаем, что несовершенное понимание является уделом человека, нет ничего постыдного в том, что мы неправы, а только в том, что мы не исправляем наши ошибки.»

Джордж Сорос

Признание своих слабостей — это уже большой шаг к перемене устоявшегося поведения. В противном случае мы будем без конца недоумевать, почему наши поступки диссонируют со всякого рода благими порывами. Возьмём «здоровое питание». Мы все хотим быть здоровыми, сильными и энергичными, но один только вид аппетитной, но вредной вкусняшки перечеркивает всю разумность заботы о своём будущем «я».

Вот почему надо вновь и вновь напоминать себя, что мы сами являемся своими злейшими врагами: не капризный рынок, не жадные банкиры, и даже не корыстные политики. И что для успеха в инвестициях, надо в первую очередь заниматься собой: воспитывать скромность, терпение и решительность в искоренении своих недостатков.

Как тогда обучаться трезвости суждений? Как практиковаться в разумном мышлении, чтобы оно чаще брало верх над рефлекторными реакциями?

Для этого есть несколько практик, но одной из лучших может стать ведение дневника, где вы бы записывали ход своих мыслей перед принятием важного решения.

«…купите очень дешевый блокнот и начните отслеживать свои решения. И конкретная идея заключается в том, что всякий раз, когда вы принимаете весомое решение, [например] что-то приходит или уходит из портфеля, просто подумайте, запишите, что вы ожидаете, почему вы ожидаете, что это произойдет, а затем, и в действительности это не является обязательным, но, вероятно, [это] отличная идея — записать, как вы относитесь к ситуации, как физически, так и эмоционально.
…это устраняет так называемый эффект знания задним числом — что не имеет значения, что происходит в мире, мы склонны оглядываться назад на наш процесс принятия решений, и мы склоняем его так, чтобы это выглядело более благоприятно для нас, правда? Мы склонны таким образом объяснять, что произошло.»

Даниел Канеман

Эта практика позволяет не только отследить правильность решения, но и оценить, как вы его принимали. Качество решений, а не результат, обеспечивает долгосрочный успех без факторов везения.

«Большинство инвестиционных профессионалов не следят, насколько хороши были их решения. Они следят за тем, как всё обернулось в результате решения.»

Майкл Мобуссин

Процесс или результат? Не так-то просто думать о качестве процесса, когда давит карьерный риск и результат нужен здесь и сейчас. Качество процесса принятия решений всегда будет вторично, пока временной горизонт будет длинной в срок подачи налоговой декларации или получения годовой премии. От этого никуда не уйти. Как говорит Чарли Мангер: «Никогда-никогда не думайте ни о чём-то другом, когда вам следовало бы думать о силе побудительных мотивов».

Майкл Мобуссин в одной из своих исследовательских работ предлагает ряд других техник для принятия более продуманных решений (цитаты выделены курсивом с комментариями автора в простом шрифте):

• «Смотреть на вещи, как сторонний наблюдатель». Необходимое условие для хоть какой-то объективности. Надо наблюдать немного со стороны как за собой, так и за обстановкой. 
• «Думать, как будет развиваться сценарий, обратный от планируемого» (премортем). Позволяет заранее представлять, что может пойти не так. Это расширяет рамки возможного и помогает избегать путей, которые ведут к ошибкам. 
• «Создание специальных команд для критики хода ваших мыслей». Практика для коллективных штурмов. Несколько голов всегда полезнее, чем одна, какой бы разумной и объективной она не была. 
• «Дневник для принятия решений». Если уж основатель поведенческой экономики Дэни Канеман призывает завести такой дневник, то надо просто это сделать. 
• «Быть внимательным к среде, в которой находитесь». Без понимания правил игры и главных действующих лиц, сложно быть разумным. Этот блог и существует, не в последнюю очередь, чтобы разбираться с правилами игры инвестиционной. 

По сути, все эти упражнения сводятся вот к чему:

«Разумность — это когда ты последовательно и продуманно совершаешь маленькие действия.»

Бронислав Виногродский

Чтобы не пропустить другие публикации и заметки, подписывайте на канал The Mismatch в Телеграме.